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7月27日早评:两市低开沪指跌0.12% 有色板块领跌

 

 

早评:两市低开沪指跌0.12% 有色板块领跌

 

 

两市低开,市场热点散乱,多数板块下挫,石油板块领涨,有色板块领跌。沪指跌0.12%报3243点,深成指跌0.12%报10284点。

 

2017年7月26日,也就是特朗普所推动的奥巴马医保替代法案闯关参议院再失败的第二天,美联储公布7月议息会议结果,维持联邦基金利率在1%-1.25%的水平不变。美联储同时在声明中更改措辞,称“将在近期(relatively soon)” 开启资产负债表正常化进程。

近期,大盘面临上方密集套牢盘压制,资金恐高情绪出现。A股市场整体虽然高位滞涨,但是内部主线十分明朗:周期、金融和消费轮番领涨,形成独特的结构性行情。分析人士和机构认为,沪指上行压力较大,短线或仍将震荡,中长期来看由于宏观面上经济、改革等正在出现新动向,可能引领市场未来走向。

成交量上,沪深主板市场交投依然较为活跃,而创业板市场量能却严重不足,显示依然没有资金进入创业板市场。虽然在长时间下跌之后,不少创业板个股已经跌出长期投资价值,但由于目前尚无“抄底”资金进场,因此短线操作中应将关注重点继续放在主板个股身上,直到创业板出现明显放量且扭转向下趋势之后再寻机操作。

方正证券任泽平在最新研报中称,我们正站在政经新周期的起点上。大量的宏微观证据表明,中国经济步入增速换挡期“经济L型”的一横,正站在“新周期”的起点上。而7月来诸多重要会议则强调新一轮改革开放落实。因此任泽平认为,2017年A股的核心逻辑是新周期和估值重构,一是在需求稳定经济L型下的产能周期出清行业集中度提升强者恒强新5%比旧8%好,二是IPO提速打击炒壳纳入MSCI等制度环境变革引发的估值体系重构。

海通证券首席策略分析师荀玉根指出,从基本面的盈利估值匹配度、市场面的涨跌幅、公募基金的持仓三个角度分析,目前建议消费白马、金融、周期龙头均衡配置。其理由是:首先,以白酒、家电为代表的消费白马品种6月底以来已经休整了近1个月,估值盈利匹配度合适;其次,过去2个月金融股超额收益明显,但银行仍低估低配;再次,周期股中以煤炭、钢铁为代表的资源品过去1个月超额收益明显,今年来涨幅已经居前,相比而言,机械和建筑代表的资本品盈利和估值匹配度不错、股价涨幅小、机构配置比例低;另外,6月以来国企改革进入政策再次加速的推进期。

今年以来,“一九”行情分化,挖掘有真实业绩增长的个股,将成为下半年公私募等机构投资者和散户投资者的主要A股投资策略。业内人士表示,下半年绩优股的投资逻辑仍然奏效,但要警惕连续多日放量上涨的个股,可以关注强势回整时的吸纳机会。从目前的经济、监管环境、周期因素等来看,以业绩和估值的基本面为主的投资理念为主,遵循业绩和估值路径寻找确定性的机会或将是未来的主线

 

 

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